界面新闻记者 | 安震

“去年12月换了20万人民币的美元
，购买了美元理财产品，业绩比较基准4.35% ，比人民币理财高不少
，但最近到期之后发现，扣掉汇率波动 ，实际收益和直接购买人民币理财产品差不多
，等于白折腾
。
”投资者李静向界面新闻表示。

在人民币存款利率和理财业绩比较基准不断降低的背景下，寻找相对稳健的高息资产让不少投资者感到苦恼 。因此 ，不少投资者转向了美元理财
。

不过
，业内人士提醒，购买美元理财产品有一定门槛 ，投资应该基于实际的资金使用需求
，美元理财产品的汇率波动风险不可忽视。

美元理财“热潮”持续

“我们之前代销的美元理财产品最高收益率能到5%，现在收益率有所降低 ，和人民币理财相比还是有优势的，所以额度一直比较紧俏 。我行目前在售的美元理财产品一年期
，R1风险，1美元起购 ，业绩比较基准3.8%
，100%投资于美元存款，同系列产品目前100%到期达标兑付
。 ”一位城商行网点理财经理向界面新闻记者介绍。

事实上
，美元理财近年来越来越多地进入投资者视野 。同花顺数据显示，截至去年12月中旬 ，美元理财存续规模达到2820亿元
，相比2023年同期存续规模翻倍
。普益标准数据显示，截至2025年7月10日 ，美元理财存续产品总量1328只，存续规模达4616.99亿元
，较去年年底增长50.2%。

今年，一些美元理财产品陆续出现了提前止盈的情况 。7月8日 ，招银理财发布公告称
，该公司发行的招睿美元海外QDII(存款存单）尊享目标盈6号固收类理财，原预计到期日为2026年12月15日
。根据产品说明书的相关约定 ，该产品现已达到止盈条件
，将按产品说明书约定于2025年7月10日提前终止。

此外，2月25日 ，农银理财发布公告称
，该公司发行的农银精心·灵珑2024年第15期固定收益类美元理财产品(目标盈)原预计到期日为2025年5月12日 。根据产品说明书的相关约定，该产品已达到止盈条件 ，并已于2025年2月27日提前终止。

有券商银行业分析师对界面新闻表示
，理财产品提前止盈是比较常规的，一般在产品说明书中有相关预设的条件 ，达到即可触发提前止盈
。这一操作可以帮助投资者获利了结，避免波动。对于银行而言
，投资期限较长的产品，可能会面临美联储降息的压力 。从投资者的角度出发 ，提前拿回本金和收益
，可能会面临再投资风险
。

美元理财还能买吗？

美元理财受青睐直接原因是其与人民币理财产品的利差。

普益标准监测数据显示，2025年6月全市场共新发了2789款理财产品 ，其中685款为开放式产品
，其平均业绩比较基准为1.97%；2104款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.54% 。从风险等级来看 ，在售的R2级人民币理财产品平均业绩基准为2.56%
，R1级理财产品业绩基准为2.11%
。

对比同风险等级的美元理财产品，利差在2%左右。

前述券商研究员对界面新闻分析 ，之所以美元理财近段时间受欢迎
，主要是两方面原因，一是美联储联邦基金利率与中国国内宏观利率存在显著利差 ，尽管美联储已经开启了降息周期，但利差还没有显著收窄 。另一方面
，在降息周期下，债券收益率降低 ，价格上升
，有利于增厚理财产品的收益
。

不过业内人士普遍对于投资者购买美元理财产品持有谨慎看法。

前述城商行网点客户经理对界面新闻表示，目前看美元理财产品还能够维持4%左右的收益 ，但美联储降息只是时间问题
，所以长期来看美元理财收益率肯定会下行 。

李静也对界面新闻表示，之前购买的美元理财 ，扣掉人民币升值的2%
，实际收益也只有2.3%左右，这还不包括换汇的点差
。另外 ，人民币汇率在7.2左右波动
，购买美元理财产品需要“择时
”，这已经逐渐背离了“买银行理财就是为了省心”的初衷。假如未来人民币不断升值 ，或者美联储降息，肯定会侵蚀美元理财产品的收益
，对他而言得不偿失 。

上述城商行人士也对界面新闻建议，购买美元理财产品时应提前做好资金规划 ，如果未来没有使用美元的需求
，无需兑换美元购买美元计价的理财产品。